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Bourse TSX : le marché boursier de Toronto

Bourse TSX est l’appellation désignant la bourse de Toronto depuis 2002.

Il s’agit de la bourse du Canada, troisième marché boursier nord américain par la capitalisation derrière le New York Stock Exchange et le Nasdaq.



Les plus grandes capitalisations et les plus liquides sont regroupées dans l’indice principal de la bourse TSX, le TSX 60, le marché financier canadien reflète les points forts de l’économie locale.

Il est actuellement composé pour moitié de sociétés du secteur énergétique (exploitation minière, pétrole et gaz, pipelines). En effet, le Canada possède des ressources énergétiques considérables, les sociétés canadiennes ont ainsi bénéficié de la hausse des cours des matières premières ce qui explique leur forte pondération dans l’indice TSX 60.

On peut noter qu’environ 30% de la capitalisation de l’indice est constituée par les sociétés du secteur financier (banques, sociétés de gestion, compagnies d’assurance).

Les sociétés canadiennes les plus connues sont les suivantes :Research in Motion (le créateur du Blackberry), Nortel, Thomson Reuters, Bombardier…

Le marché financier canadien présente donc quelques spécificités. En effet, il est porté par la thématique des matières premières et notamment par le potentiel que représentent les oil sands (sables bitumineux) de l’Alberta qui seraient les deuxièmes réserves pétrolières mondiales après l’Arabie Saoudite. Les coûts d’exploitations de ces réserves sont beaucoup plus élevées que les réserves situées au Moyen Orient et ne sont donc rentables que lorsque les cours du pétrole se maintiennent à des niveaux élevés ce qui est le cas depuis la fin de l’année 2006.

Bourse-investir étant très favorable à l’utilisation d’ETF-trackers dans les placements boursiers, il est intéressant de rappeler que la bourse TSX du Canada est très innovante en la matière. Elle fut ainsi à l’origine des premiers fonds indiciels négociables en bourse Fonds indiciels négociables en bourse (FINB), c’est-à-dire les premiers ETF (exchange traded funds) trackers en 1990.

Fiche signalétique bourse TSX

-Monnaie : les cotations de la bourse TSX se font en dollar canadien 1 Euro= 1,58 CAD canadian dollar

-Performances au 20/06/2008 S&P/TSX Composite index +3,5% en 1 an+47% en 3 ans+107% en 5 ans

-capitalisation boursière bourse de Toronto soit 2026 Mds Can (soit 1280 Mds d’Euros)

-volume quotidien moyen d’échange 7,77 Mds Can (soit 4,92 Mds d’Euros)

Comment investir dans la bourse TSX ?

1) Les actions de sociétés canadiennes en direct

La plupart des sociétés canadiennes cotées au marché de Toronto TSX sont également négociées en USD sur le marché américain (NYSE) et en Euros sur le marché européen (places boursières allemandes de Stuttgart / Francfort / plateforme Xetra de Deutsche Börse ou Tradegate). Les frais de courtage sont donc les mêmes que pour des valeurs américaines et européennes. Le stock picking action n’étant pas évident, il est également possible d’investir sur le marché canadien à l’aide de fonds communs de placements.

2) Les OPCVM

Il est possible d’investir dans la bourse tsx par le biais d’OPCVM classiques.

SSgA Canada Index Equity : l'objectif de cet OPCVM émis par State Street Global Advisors France est de répliquer la performance de l'indice MSCI Canada (Morgan Stanley Capital International) quelle que soit son évolution. La gestion vise à obtenir un écart entre l'évolution de la valeur liquidative et celle de l'indice (mesuré par la tracking error) le plus faible possible.

Frais et conditions de souscription de cet OPCVM :Frais d’entrée : 2.10%Frais de sortie : 0.10%Frais de gestion : 0.60%Commission de négociation de 2% (minimum 50 EUR) à la souscription + frais en fonction de l’émetteurPerformance sur 3 ans : +52,8% / depuis 1/1/2008 : +0%

UBS (LUX) EF-CANADA B, cet OPCVM affiche un objectif similaire.

Frais d’entrée : 6.00% Frais de sortie : 0.00% Frais de gestion : 1.50% Commission de négociation de 2% (minimum 50 EUR) à la souscription + frais en fonction de l’émetteur

Performance sur 3 ans : +50,2% / depuis 1/1/2008 : -3%

Commentaires bourse-investir : Les frais d’entrée de cet OPCVM semblent prohibitifs

3) Les Trackers

Malheureusement, il n’est pas possible d’investir dans la bourse tsx à l’aide de trackers ETF. Ceux qui sont disponibles (Barclay's iShares XIU sur les 500 premières capitalisations, un autre trackers généralistes mid-cap IShares XMD ainsi que des trackers sectoriels sur l’immobilier, les valeurs technologiques et l’énergie…) ne sont pas accessibles à partir d’un compte titres en Euros. Ces différents produits de placements ne sont donc disponibles que pour nos amis canadiens possédant un compte titres local.

Composition bourse TSX : tsx 60

ROE : return on equity soit retour sur fonds propres

CB : capitalisation boursière en Mds de dollars canadiens
Société

ROE

 

CB

(en $)

Secteur 

Royal Bank

23,2

69,81 

Services bancaires

Research in Motion

28,2

65,10

Ordinateurs

Manulife Financial

16,4

64,67

Assurances

Bank Of Nova Scotia

21,9

52,29

Services bancaires

Encana

33,8

50,61

Pétrole et gaz

Toronto-Dominion Bank

26,1

50,19

Services bancaires

Suncor Energy

39,8

46,66

Pétrole et gaz

Imperial Oil

43,4

45,90

Pétrole et gaz

Canadian Natural Resources

26,7

40,89

Pétrole et gaz

Husky Energy

31,8

36,47

Pétrole et gaz

Potash Corp Of Saskatchewan

25,7

36,04

Produits chimiques

Barrick Gold

16,7

35,07

Exploitation minière

Great-West Life

20,1

32,99

Assurances

BCE

15,7

32,98

Télécommunications

CIBC

27,5

32,87

Services bancaires

Bank Of Montreal

19

30,80 

Services bancaires

Sun Life Financial

13,7

30,53

Assurances

Rogers Communications

16,1

30,30

Médias

Power Financial

22,9

29,29

Assurances

Thomson

11

28,05

Médias

Petro-Canada

17,5

25,88

Pétrole et gaz

CN Railway

21,9

25,43

Transports

Canadian Oil Sands Trust  NA  24,8  Oil & Gas 

Goldcorp

5,3

22,75

Exploitation minière

Brookfield Asset Management

22,9

22,10

Immobilier

TransCanada

14,5

21,59

Pipelines

Talisman Energy

30,8

20,42

Pétrole et gaz

Teck Cominco

44,9

20,20

Exploitation minière 

Telus

16,3

18,62

Télécommunications

Power Corp

18,9

18,02

Assurances

Nexen

13,9

16,44

Pétrole et gaz

Enbridge

14,3

15,08

Pipelines

Cameco

14,7

14,97

Exploitation minière

IGM Financial

21,4

14,26

Services financiers divers

Fording Canadian Coal Trust   NA  13,41  Exploitation minière
Penn West Energy Trust NA  12,83 

Pétrole et gaz

Loblaw Companies

-3,9

11,94

Alimentation

Shoppers Drug Mart

16,5

11,85

Vente au détail

Shaw Communications

20,4

11,20

Médias

Kinross Gold

13

10,98

Exploitation minière

Magna International

7,7

10,58

Pièces d'auto

CP Railway

17,2

9,93

Transports

Bombardier

10,8

9,79

Aérospatiale / Défense

George Weston

1,6

8,91

Alimentation

National Bank

19,8

8,47

Services bancaires

Yamana Gold

-6,9

8,39

Exploitation minière

Agrium

2,7

7,73

Produits chimiques

Enerplus Resources Fund  NA  7,52  Oil & Gas 

SNC-Lavalin Group

18,7

7,30

Ingénierie et construction

Agnico-Eagle Mines

16,9

7,09

Exploitation minière

Canadian Tire

13,4

6,91

Vente au détail

TransAlta

1,8

6,87

Services électriques

Tim Hortons

49,1

6,70

Vente au détail

First Quantum Minerals

66,5

6,68

Exploitation minière

Canadian Utilities

14,2

6,65

Gaz

Nortel Networks

3

6,54

Télécommunications

Saputo

16,3

5,83

Alimentation

Finning International

13,4

5,78

Outils et machines

ING Canada

20,9

5,63

Assurances

Gildan Activewear

22,5

5,13

Vêtements

Onex Corporation

67,5

5,13

Services financiers divers

Yellow Pages Income Fund   NA  5,02  Industrie

Lundin Mining

12,9

4,77

Exploitation minière

Fairfax Financial

8,3

4,72

Assurances

Inmet Mining

49,6

4,60

Exploitation minière

Aeroplan Income Fund   NA  3,55  Industrie  

Biovail

16,3

3,03

Produits pharmaceutiques

Nova Chemicals

-79,8

2,83

Produits chimiques

MDS

9,6

2 ,59

Soins de santé

Uranium one Inc NA 1,96 Mining

Commentaire bourse-investir :

Les ROE présentés sont assez élevés dans l'ensemble, il faut se rappeler que ce tableau présente des chiffres de l'année 2007, historiquement élevés pour les banques et le secteur de l'énergie. Pour plus d'informations sur le marché boursier canadien, reportez-vous au site de la bourse de Toronto bourse TSX



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