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Faut-il revenir sur l'action Danone ?

Action Danone :

le groupe a émis un avertissement sur ses résultats 2012 le 19/06, la marge opérationnelle va diminuer de 50 points de base du fait de la faiblesse de la consommation en Europe du Sud (notamment en Espagne).

L'action a perdu 6% passant de 51,3 à 48,7 €.

Depuis le cours de bourse s'est bien redressé à 49,99 €.


Evolution du cours de bourse :


cours de bourse danone

S'agit-il d'une bonne opportunité pour investir dans le titre Danone ?

Les indicateurs clés :

-Répartition du chiffre d'affaires :
produits laitiers frais 59% / aliments pour les bénés et les enfants 19% / eaux minérales 17%

-Plus de 57% du CA est réalisé en Europe et en Amérique du Nord

-Rentabilité opérationnelle : 14% de moyenne sur 5 ans

-Taux d'endettement : 55%

-Une croissance organique satisfaisante : +6,9% au 1er trimestre 2012

L'activité est concurrentielle (notamment de la part des marques de distributeurs) et la récession économique risque de peser sur la consommation des pays développés. Danone est bien géré mais le groupe possède un vrai savoir faire marketing et une capacité d'adaption rapide.

Qu'en est-il de la valorisation du groupe ?

Le PER 2011 est de 17. La société est valorisée + 172% / Actif Net Comptable et surcotée de 4% selon Morningstar.

A titre de comparaison, le PER 2011 de Nestlé est de 18.

Conclusion

La société Danone est de grande qualité, elle est donc chère. Malgré les menaces citées plus haut, on peut investir sans souci pour le long terme.

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