Portefeuille Piotroski 0611 : mise à jour au 08/06/2011

Portefeuille Piotroski 0611 : mise à jour au 07/06/2011

Depuis le mois dernier, (portefeuille action Piotroski au 26/04/2011), l'évolution est positive avec un gain global de +34,97% depuis la constitution de la sélection le 18 juin 2010 (à comparer avec une progression de l'indice CAC Mid & Small 190 de 19,2%).

Rappel de la méthodologie

Il est ainsi surprenant de constater que la valorisation de ce portefeuille boursier progresse alors que les différents indices boursiers baissent. La période d'investissement n'est pas très longue (seulement 1 an) mais je pense que nous pouvons attester pour l'instant de la pertinence de l'approche de Piotroski ainsi que du screener mis en place par l'équipe de value investing europ (voir l' étude publiée par value investing ).

Par ailleurs, l'équipe de value investing a également mis en place un nouvel outil permettant de mieux gérer votre portefeuille : profitmapper .

Compte tenu des résultats obtenus jusqu'à présent sur les portefeuilles de Greenblatt ) et de Piotroski, je pense que cela vaut la peine d'étudier et d'utiliser ces outils.

Nos arbitrages boursiers :

Comme d'habitude, nous remplaçons les titres dont les scoring se sont dégradés par d'autres titres mieux notés. A noter que ce screener est par nature très dynamique car 6 critères d'appréciation sur 9 sont liés à une notion de progression : ROA en croissance / Baisse de la dette à long terme en proportion de l'actif total / Hausse du ratio de liquidité « current ratio » / Baisse ou stabilité du nombre d'actions en circulation / Augmentation de la rotation de l'actif (indiquant une augmentation des ventes en pourcentage du total des actifs) / Hausse de la marge brute).

Il est en effet, difficile d'augmenter sans cesse la performance de tous les critères et donc de se maintenir au top du screener.

Cessions de titres :

-Gevelot : progression de +92%

-Dynaction : +0%

Achats d'actions :

-Cottin Frères (scoring : 8/9 - code : COTT)

-Delfingen (scoring : 8/9 - code : HBS)

-Gaumont (scoring : 8/9 – code : GAU)

-Nexity (scoring : 8/9 – code : NXI)

Mise à jour du portefeuille au 08/06/2011 :

Date d'achat Société Cours d'achat Cours actuel Performance En Euros

28/06/10 ORGASYNTH 13,2 € 14,0 € 5,9% 1059,0

03/09/10 BONGRAIN 51,9 € 63,0 € 21,4% 1213,8

27/10/10 PEUGEOT 28,8 € 27,6 € -4,1% 959,0

27/10/10 SECURIDEV 23,6 € 38,0 € 61,0% 1610,2

27/10/10 LACROIX 17,8 € 23,1 € 29,5% 1294,9

27/10/10 AVENIR FINANCE 7,3 € 7,8 € 7,4% 1074,0

20/12/10 RENAULT 43,3 € 36,9 € -14,7% 852,9

20/12/10 MICROPOLE 1,0 € 1,5 € 45,0% 1450,0

01/03/11 EUROMEDIS GROUPE 4,7 € 5,0 € 5,9% 1059,3

01/03/11 NOUVEAUX CONSTRUCTEURS 7,8 € 8,7 € 11,0% 1110,4

26/04/11 PLASTIVALOIRE 23,0 € 24,8 € 7,7% 1076,9

26/04/11 PRISMAFLEX INTERNATIONAL 10,0 € 12,9 € 29,4% 1293,9

26/04/11 PARISIENNE DE CHAUFFAGE 93,0 € 99,9 € 7,4% 1074,1

07/06/11 GAUMONT 45,6 € 45,6 € 0,0% 1000,0

07/06/11 COTTIN FRERES 5,8 € 5,8 € 0,0% 1000,0

07/06/11 NEXITY 32,9 € 32,9 € 0,0% 1000,0

07/06/11 DELFINGEN 10,2 € 10,2 € 0,0% 1000,0

LIQUIDITES

1116,0

CAC Mid & Small 190 6394 7620 19,2%

Total

34,96% 20244,29

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