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Nos portefeuilles boursiers au 02/10/2009
Nos portefeuilles boursiers : Les actions poursuivent leurs bonnes performances en ce mois de septembre 2009 avec une progression du CAC 40 de 2,7% sur 1 mois. La prudence est de mise car certains titres ont remonté sans doute trop vite. 1) Portefeuille bourse-investir Au 02/10, notre portefeuille bourse-investir est en progression de 10% depuis son lancement en avril 2008. La progression est de 13% en intégrant les dividendes. Nous intégrons Vinci dans ce portefeuille car il s'agit d'une valeur de grande qualité à un prix acceptable. Notons qu'avec cet achat, 5 valeurs sur 17 sont des utilities (activités de concessions) procurant un dividende sympathique. Arbitrage : nous ne souhaitons céder aucun titre du portefeuille. | Date d'achat | Titre (date d'entrée) | Cours d'achat | Cours actuel (02/10) | Performance | | 24/04/08 | Vivendi | 26 | 20,5 | -21,15% | | 05/09/08 | France Telecom | 19 | 17,67 | -7,00% | | 06/09/08 | L'OREAL | 69 | 65,43 | -5,17% | | 06/12/08 | Essilor | 31 | 39,01 | 25,84% | | 14/12/08 | Pernod Ricard | 49 | 53,48 | 9,14% | | 07/01/09 | LVMH | 49 | 66,1 | 34,90% | | 22/01/09 | Air Liquide | 60 | 74,08 | 23,47% | | 19/02/09 | APRR | 44 | 50,3 | 14,32% | | 10/03/09 | Total | 37 | 39,32 | 6,27% | | 15/03/09 | Casino | 49 | 52,5 | 7,14% | | 12/04/09 | Sanofi | 41,5 | 49,7 | 19,76% | | 18/04/09 | Gdf Suez | 25,14 | 29,38 | 16,87% | | 18/05/09 | EDF | 36,5 | 38,72 | 6,08% | | 31/05/09 | ADP | 51,38 | 58,1 | 13,08% | | 12/06/09 | Boizel Chanoine | 34,26 | 43,61 | 27,29% | | 14/08/09 | Bouygues | 32 | 33,78 | 5,56% | | 18/09/09 | Vinci | 40,34 | 36,9 | (8,53%) | |
| Liquidités (dividendes) | | | 527 | | Total | | | | 12,98% | | Benchmark | CAC 40 | 4910 | 3649 | -14,94% | 2) Portefeuille value (approche de Greenblatt) | Société | Cours 02/10/09 | Nombre | Cours d'achat | Evolution | Valorisation | | PARROT | 9,79 € | 98,43 | 5,08 | 92,72% | 963,58 € | | FRANCOIS FRERES | 29,99 € | 42,50 | 23,50 | 27,62% | 1 274,58 € | | TRILOGIQ | 11,21 € | 65,00 | 7,68 | 45,96% | 728,65 € | | AU FEMININ.COM | 12,55 € | 80,40 | 6,22 | 101,77% | 1 009,02 € | | HITECHPROS | 6,71 € | 182,00 | 5,49 | 22,22% | 1 221,22 € | | METROLOGIC GROUP | 29,41 € | 45,52 | 21,97 | 33,86% | 1 338,74 € | | SUCRERIE PITHIVIERS | 614,01 € | 2,08 | 480,00 | 27,92% | 1 277,14 € | | LACIE | 3,31 € | 513,00 | 1,95 | 69,74% | 1 698,03 € | | VERMANDOISE SUCRE | 1 380,00 € | 1,03 | 970,00 | 42,27% | 1 421,40 € | | MANUTAN INTERNAT. | 38,50 € | 37,70 | 26,50 | 45,28% | 1 451,45 € | | STORE ELECTRONIC | 13,14 € | 48,00 | 10,44 | 25,86% | 630,72 € | | ALTRAN | 3,43 € | 500,00 | 2,00 | 71,50% | 1 715,00 € | | CEGID | 14,90 € | 74,07 | 13,50 | 10,37% | 1 103,70 € | | SOPRA GROUP | 45,75 € | 36,36 | 27,50 | 66,36% | 1 663,64 € | | TOTAL GABON | 229,29 € | 4,44 | 225,00 | 1,91% | 1 019,07 € | | VALLOUREC | 109,25 € | 11,76 | 85,00 | 28,53% | 1 285,29 € | | HIGH CO | 6,72 € | 154,32 | 6,48 | 3,70% | 1 037,04 € | | GEA | 29,50 € | 33,38 | 29,96 | -1,54% | 984,65 € | | Liquidités |
| 860 € | | Montant investi au départ |
| 16 000,00 € | | Total | |
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| 41,77% | 22 683,20 € | Même si nous pensons que l'approche de Greenblatt développée par nos amis de
value investing europe
est pertinente, il semble y avoir de la surchauffe sur certains titres. Pour cette raison, nous cédons (« nul n'est jamais mort d'avoir pris ses plus-values trop tôt » disait un membre de la famille Rotschild) le solde de Parrot et d'Aufeminin.com. Par ailleurs, Altran et Sopra étant remontées très rapidement, nous cédons la moitié de nos lignes. Nous investissons une partie du cash généré dans l'action Netgem, N°19 européen du screener présentant les caractéristiques suivantes : ROIC de 63,7% / Earning yield de 23% / free cash flow sur 5 ans 4,86%. Voici donc notre portefeuille après tous ces arbitrages : | Société | Cours 02/10/09 | Nombre | Cours d'achat | Evolution | Valorisation | | FRANCOIS FRERES | 29,99 € | 42,50 | 23,50 | 27,62% | 1 274,58 € | | TRILOGIQ | 11,21 € | 65,00 | 7,68 | 45,96% | 728,65 € | | HITECHPROS | 6,71 € | 182,00 | 5,49 | 22,22% | 1 221,22 € | | METROLOGIC GROUP | 29,41 € | 45,52 | 21,97 | 33,86% | 1 338,74 € | | SUCRERIE PITHIVIERS | 614,01 € | 2,08 | 480,00 | 27,92% | 1 277,14 € | | LACIE | 3,31 € | 513,00 | 1,95 | 69,74% | 1 698,03 € | | VERMANDOISE SUCRE | 1 380,00 € | 1,03 | 970,00 | 42,27% | 1 421,40 € | | MANUTAN INTERNAT. | 38,50 € | 18,85 | 26,50 | 45,28% | 725,73 € | | STORE ELECTRONIC | 13,14 € | 96,00 | 10,44 | 25,86% | 1 261,44 € | | ALTRAN | 3,43 € | 250,00 | 2,00 | 71,50% | 857,50 € | | CEGID | 14,90 € | 74,07 | 13,50 | 10,37% | 1 103,70 € | | SOPRA GROUP | 45,75 € | 18,18 | 27,50 | 66,36% | 831,82 € | | TOTAL GABON | 229,29 € | 4,44 | 225,00 | 1,91% | 1 019,07 € | | VALLOUREC | 109,25 € | 11,76 | 85,00 | 28,53% | 1 285,29 € | | HIGH CO | 6,72 € | 154,32 | 6,48 | 3,70% | 1 037,04 € | | GEA | 29,50 € | 33,38 | 29,96 | -1,54% | 984,65 € | | NETGEM | 3,22 € | 310,56 | 3,22 | 0,00% | 1 000,00 € | | Dividendes |
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| 214,57 | | Liquidités |
| 3 737 € | | Montant investi au départ |
| 16 000,00 € | | Total | |
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| 43,86% | 23 017,34 € | 3) Portefeuille « daubasses » Nous avons finalement renoncé à l'idée de constituer ce type de portefeuille en raison de la montée des valorisations et du fait que nous n'avons pas suffisamment de temps à consacrer à la détection de ce type de valeurs. Si vous aimez le sujet, reportez-vous au site de nos amis des
daubasses de Graham.
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