L'assurance vie : un bon placement financier ?

Assurance vie : placement préféré des Français et investissement chaudement recommandé par les banquiers, ce placement m'a toujours laissé perplexe voire méfiant pour ces 2 raisons.

Il est important de ne pas s'arrêter aux préjugés et d'analyser la situation de façon objective.

Le principe :

L'adhésion à une assurance vie se fait par la souscription à un contrat et par le versement d'un capital de départ et / ou de versements mensuels programmés.

A l'intérieur de ce contrat, votre argent est placé sur 2 supports (dans le cadre de contrats multisupport qui sont les plus intéressants),

-un contrat en Euros à rendement fixe (entre 4 et 6 % par an) sans risque-un contrat fcp à rendement variable (actions, sicav)

En général, les épargnants choisissent d'investir 80% des sommes sur le contrat en Euros qui propose une rémunération fixe déterminée à l'avance (supérieure à l'inflation) tandis que l'autre partie suit les évolutions des marchés financiers (fonds actions, obligations...).

A l'intérieur des assurances-vie multisupports, il existe deux grand types d'assurances vie : les assurances vie collectives (diversifiées dans les supports d'investissement donc plus intéressantes) et les assurances vie individuelles (permettant d'investir sur les OPCVM d'un seul établissement financier).

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1) Les avantages de l'assurance-vie :

-L'épargne est toujours disponible

-il y a la possibilité de faire des arbitrages d'un support à un autre

-possibilité de nantir l'assurance vie dans le cadre d'un emprunt

-possibilité de souscrire à une assurance décès

-une fiscalité avantageuse.

Revenons plus en détails sur ce point, l'imposition sur les gains est la suivante :

-35% (+prélèvements sociaux) en cas de retrait avant la fin de la quatrième année

-15% (+prélèvements sociaux) en cas de retrait entre la cinquième et la huitième année

-exonération après 8 ans dans la limite de 4600 Euros par an (9200 Euros pour un couple), 7,5% au delà plus 12,1% de prélèvements sociaux (1,1% taxe RSA merci Martin Hirsch !)

Au décès, le capital est exonéré de droits de succession dans la limite de 152500 Euros par bénéficiaire (au-delà de ce montant, un prélèvement forfaitaire de 20% s'applique).

2) Inconvénient assurance-vie

Les commissions sont élevées, ci dessous, commissions généralement constatées :

-frais d'entrée (entre 0 et 5%) pour la constitution de l’assurance vie

-0,5 à 1% de frais de gestion (annuels)

-droit d’entrée+frais de gestion sur les OPCVM détenus en portefeuille (mettons 2% au total)

l'ensemble de ces commissions peut représenter jusqu'à plus de 5% du montant des sommes investies et va donc réduire d'autant la performance.Bon en fait, vous donnez ces 5% aux intermédiaires financiers et ensuite à la succession vos héritiers vont éviter de payer 30 à 40% de la valeur des actifs détenus dans l'assurance-vie à l'Etat (du fait de l'économie de frais de succession) ce qui constitue un avantage par rapport au PEA.

Quelques bonnes nouvelles cependant :

1) Il existe des contrats internet ayant des fonds en euros performants et des commissions réduites (frais d'entrée : 0% / frais de gestion inférieurs à 0,7% ) : par exemple le magazine capital citent les contrats internet suivants dans son numéro de janvier 2009 : Altaprofits Vie, Boursorama Vie, Hedios Vie, Ing Direct Vie et LinXeAvenir. A vous d'étudier les détails de ces contrats...

2) trackers et assurance vie sont compatibles ! En effet, l’assurance vie Boursorama Vie multisupport permet d’investir sur des trackers (Lyxor ETF CAC 40 / Lyxor ETF MSCI EMU Growth / Lyxor ETF MSCI EMU Value / Lyxor ETF Nasdaq 100 / Lyxor ETF PRIVEX / Lyxor ETF MSCI World) à des frais de gestion compris entre 0,2% (Lyxor ETF CAC 40) et 0,7% (Lyxor ETF Privex) par an.

Conclusion

Comment s'y retrouver dans la jungle de ces produits ?

Sans être un eldorado fiscal, l'avantage de l'assurance-vie en matière de droit de succession rend ce placement incontournable. Rien ne presse cependant. Une bonne solution peut être d'ouvrir un contrat d'assurance-vie internet même avec une mise de départ faible pour prendre date.

Si vous détenez un PEA et privilégiez l'investissement en action en direct, il s'agit de transférer peu à peu les fonds vers votre assurance-vie (surtout lorsque vous approchez de l'age de la retraite).

L'assurance vie est un placement qui n'est pas trop risqué en général mais qui présente une certaine complexité. Des conseils de professionnels pourraient s'avérer indispensables.

Pour aller d'assurance vie à la rubrique défiscalisation

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