Action Bongrain : présentation de la société

Action Bongrain : je crois qu'il est difficile de résister au Caprice des Dieux ou au Coeur de Lion et que le Chavroux et le Tartare sont indispensables pour les piqueniques !

Cette première phrase illustre la force des marques du groupe Bongrain.
La société est présente dans le portefeuille boursier de Piotroski depuis 10 jours.

Présentation de la société :

Bongrain est le 1er producteur mondial de spécialités fromagères. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :

- produits fromagers (66,5%) : marques Caprice des Dieux, Caprice des Anges, Bresse Bleu, Chavroux, Saint Albray, Saint Agur, Tartare, St Moret, Coeur de Lion, Géramont, Chaumes, Fol Epi, Burgo de Arias, etc. ;

- produits laitiers (31,1%) : produits laitiers industriels (beurres techniques et protéines laitières spécifiques destinés à l'industrie alimentaire, de la diététique et de la santé, aliments d'allaitement de bétail) et de grande consommation (laits, beurres modernes, crèmes de longue conservation, desserts au fromage, etc.) ;

- autres (2,4%).

La répartition géographique du CA est la suivante : France (35,8%), Europe (43,7%) et autres (20,5%).

Evolution du titre depuis 10 ans :

Note : 7,5/9

(voir le rappel des critères )

Titre	Price/Book	EarningYield	ROIC	Free CF Yield(5Y)	Free CF Yield(12m)
BONGRAIN	0,75	6,58%	6,72%	5,07%	3,25%

Pourquoi cette action Bongrain est-elle intéressante :

-sa valorisation a reculé suite à la stagnation de son chiffre d'affaires et aux inquiétudes liées à l'augmentation des prix du lait

Pourquoi nous aimons la société :

-des marques fortes et une position concurrentielle solide

-un endettement maîtrisé (gearing de 24%)

-un retour de la croissance en 2010 (résultat opérationnel doublé au premier semestre 2010 par rapport à l'année précédente)

-un secteur peu glamour mais stable



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